Inte helt säkert dessvärre. Frågan är exakt enligt nedan (Hade flera liknande uppg. men bara denna i icke-pappersform):
a) Använd arbitrageprincipen för att beräkna över och nedre terminspriser för en aktie som idag noteras till köpkursen 115 och säljkursen 116,50. Aktien ger ingen utdelning och terminens löptid är 3 månader från och med idag. Riskfri ränta är 5% under hela perioden.
b) Antag att aktien ger en utdelning på 2 kr om två månader. Beräkna teoretiskt terminspris baserat på aktiens köpkurs 115. Antag också att den riskfria räntan är konstant 5% under hela perioden.
Alla räntor är uttryckta som årsräntor. Motivera och redovisa tydligt dina beräkningar.
Här problemet uppstår är vilket av följande 2 är rätt för CR:
1) CR = 2 * 0,05 * 30/360 = 0,008333...
2) CR = 2(1+(0,05 * 30/360) = 2.008333...
Dvs. ska man ta bort utdelningen + framtidsberäkna den, eller ska man bara framtidsberäkna räntan av utdelningen.